太空算力逐步走进现实 相关概念股受关注

来源：证券时报

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证券时报记者 陈见南

在AI产业发展如火如荼的背景下， 算力作为基础设施的重要性越来越被认可。在多重优势的支撑下，太空算力正逐步走进现实，并得到了多家科技巨头的青睐，有望实现从“0到1”的跨越式发展。

近日，海外太空算力发展提速。11月2日，英伟达将H100 GPU成功送入太空，旨在测试数据中心在轨道环境中的运行可行性。11月4日，马斯克表示，将扩大星链V3卫星规模，建设太空数据中心，目标在4—5年将通过星舰完成每年100GW的数据中心部署。谷歌则在11月5日宣布启动“捕日者计划”，拟在2027年初发射两颗搭载Trillium代TPU的原型卫星，将AI算力直接部署到太空。

国内算力上天进展领先。今年5月，我国整轨互联太空计算星座“三体计算星座”正式进入组网阶段。据了解，首发入轨的12颗计算卫星均搭载了星载智算系统、星间通信系统，能够实现整轨卫星互联，具备太空在轨计算能力，将构建天地一体化网络。

华西证券表示，太空算力指将数据中心部署于太空轨道，使卫星能“看”（拍摄、记录）与“算”（实时反馈决策）。相比地面数据中心在能耗等方面的压力，太空算力优势明显。一是能源供给高效稳定；二是有低温真空环境，可有效排热，提升能效比；三是避免地面审批、土地、电网接入限制，发射卫星即可部署算力，具备快速部署与大规模扩展能力。

方正证券建议，关注7个细分领域，包括太阳翼及能源系统、太空计算卫星、卫星总装运营、卫星载荷及元器件、火箭等有望受益。

上述机构建议关注的领域中暗藏高成长标的。据证券时报·数据宝统计，根据机构一致预测，有18只个股明年及2027年净利增速均超20%。其中信科移动-U和西测测试两只个股未来两年机构一致预测净利增速均超过100%，海格通信、臻镭科技和上海瀚讯等个股净利增速均超过40%。

机构关注度较高的个股未来确定性相对更高。18只个股中，国博电子和航天电子两只个股均有10家以上机构评级，评级机构数位居前两位。国海证券认为，国博电子系有源相控阵T/R组件龙头企业：一方面，T/R组件受益于特种领域订单的恢复，商业航天发展创造较大星载T/R组件需求；另一方面，5G-A/6G等新兴场景增加了射频模块及芯片的需求，公司领先的三代半导体工艺有望为其抢占市场。

从股价表现来看，18只个股年内平均涨幅接近54%，大幅跑赢同期大盘表现，星图测控和斯瑞新材两只个股股价翻倍。